Forsikringsselskap tek imot årlege forsikringspremiar frå mange forsikringstakarar. Innbetalingane samlar forsikringsselskapa i ulike premiefond.
Berre eit fåtal av dei som betaler forsikringspremie, opplever skade på eller tap av eigedelar eller helse. Desse får utbetalt ei erstatning frå premiefondet. På denne måten fordeler forsikringsselskapet risikoen for tap på mange forsikringstakarar.
Prinsippet er altså at mange betaler inn ein fast, årleg premie. Til saman blir dette ein stor sum. Forsikringsselskapa betaler ut storparten av dei innbetalte forsikringspremiane til dei som blir utsette for tap eller skade på eigedom eller helse. Ein mindre del av innbetalte premiane går med til å dekkje administrasjonskostnadene og fortenesta til forsikringsselskapet.