Likviditet

En bedrift kan leve relativt lenge med dårlige resultater, men ikke med dårlig likviditet. Det å ikke kunne gjøre opp for seg vil nemlig ødelegge all tillit til bedriften hos leverandører og banker.

Det er viktig å følge opp bedriftens likviditet. På samme måten som man kan gjøre det på grunnlag av regnskapet, kan man også beregne nøkkeltall på grunnlag av budsjettet, altså på forhånd.

Det er også aktuelt å beregne likviditeten i ettertid, ikke minst når man analyserer andre bedrifter – det vi kalte for ekstern analyse.

I disse analysene er det omløpsmidlene og den kortsiktige gjelden vi ser på.

Vi regner ut arbeidskapital ved å ta summen av omløpsmidlene minus kortsiktig gjeld. Altså:

$\mathrm{Arbeidskapital}=\mathrm{Omløpsmidler}-\mathrm{kortsiktig} \mathrm{gjeld}$

For vår bedrift: $192 900-128 400=64 500$

Dette er ikke penger som finnes på en bankkonto, men er et utrykk for bedriftens arbeidskapital eller økonomiske handlefrihet. Grunnen til at man kan si dette, er at omløpsmidlene stadig gjøres om til penger, og disse pengene kan blant annet brukes til å betjene den kortsiktige gjelda.

Vi kan også få uttrykt likviditeten i form av nøkkeltall.

$\mathrm{Likviditetsgrad} \left(\mathrm{LG1}\right) = \frac{\mathrm{Omløpsmidler}}{\mathrm{Kortsiktig} \mathrm{gjeld}}$

Likviditetsgrad 1 bør helst være minst 2, det vil altså si at omløpsmidlene skulle være dobbelt så høye som den kortsiktige gjelda.

$\mathrm{For} \mathrm{vår} \mathrm{bedrift} \mathrm{blir} \mathrm{LG1}: \frac{192 900}{128 400}= 1,5$

I fjor var nøkkeltallet 1,0, så vi ser en klar bedring selv om vi ikke når opp til den gamle normen.

En noe tøffere test kalles Likviditetsgrad 2 (LG 2).

$\mathrm{Likviditetsgrad} 2 (\mathrm{LG} 2) = \frac{\mathrm{Omløpsmidler} - \mathrm{varelageret}}{\mathrm{Kortsiktig} \mathrm{gjeld}}$

Her fjerner vi varelageret (som er det tyngst omsettelige omløpsmiddelet) fra formelen, og vi sitter da igjen med det vi kaller for de mest likvide omløpsmidlene.

Likvidtetsgrad 2 bør helst være minst 1, det vil si at de mest likvide omløpsmidlene skulle være like store som den kortsiktige gjelda.

$\mathrm{For} \mathrm{vår} \mathrm{bedrift} \mathrm{blir} \mathrm{LG} 2: \frac{192 900 - 41 000}{128 400} =1,2$

Her ser vi at vi oppfyller dette kravet. Det gjorde vi ikke i fjor da tallet var 0,8.

Som en grei tommelfingerregel får vi altså at likviditetsgradene skal være:

LG 1 = >2

LG 2 = >1

Dette kravet er nok i dag urealistisk høyt i de fleste bransjer, men kan være et godt utgangspunkt for vurderingene.